电子行业周报:巴展发布热点纷呈,IOT仍是商家布局重点

编辑:小豹子/2018-11-14 17:53

  本周核心观点: 本周电子行业指数周涨 5.41%,全行业 224 只标的中,扣除停牌标的,全周上涨标的有 202 只,周涨幅在 3 个点以上的达到 163 只,在市场年后资金偏好由大转小,并且管理层鼓励“独角兽” 上市享受多项优先政策的背景下,本轮 TMT 的反弹趋势非常明确。 我们上周周报已明确将行业评级由中性提升至推荐,本周继续维持推荐评级。

  MWC 2018 于本周在西班牙巴塞罗那顺利召开,继年初的 CES 2018后, IOT 再次成为展会的焦点, 技术、产品与应用备受瞩目, 车联网、 企业级 IOT 应用、 智慧凤凰彩票官网(fh03.cc)城市, 以及 IOT 技术在 5G 环境下的应用生态、 在 VR/AR 等领域的应用,以及人工智能、机器视觉等领域的展开,都是本次大会参展企业的重点。 当然,除了 IOT 之外,智能终端领域的新内容也有很多, 三星 GalaxyS9 除了最佳全面屏之外,突出了人工智能与 960 帧超慢摄影技术,而在华为 MediaPadM5之上,我们看到的除了哈曼卡顿以外,还有这几年多家品牌都在快速引入的快速充电等等。 大量安卓品牌一线机种在全面异形屏领域选择跟风 iphoneX 的“小留海”,并同时支持人脸识别和指纹识别。整体来看, 今年上半年智能终端领域的微创新仍是过去两年的一个有序步进, 但终告落地也算是改善了过去三个月的智能机去库存预期,我们判断, 整体市场预期的回温速度及幅度将是平稳及缓慢。

  一季度至今的市场调整,令相当多的行业标的 2018 年估值已经进入20-25 倍区间, 经过本周的快速反弹后, 部分投资者可能对于短期零组件领域的趋势再度出现动摇。我们认为,坚定配置诸如欧菲、 领益、立讯等核心龙头成长标的必然是极为稳妥的选股思路。半导体领域 2018 年的主基调仍是投资带动,而被动器件的缺货趋势亦仍将贯穿全年,看好电子板块的持续反弹动力,建议投资者重点关注。凤凰彩票娱乐平台(5557713.com)

  行业聚焦: 日本经济新闻(Nikkei)网站报导,日本电子零组件厂京瓷(Kyocera)的 2018 会计年度(2018/4~2019/3)设备投资金额,将比2017 会计年度高出 20%,超过 1,000 亿日圆(约 9.4 亿美元),明显高于 2008 年金融海啸后的 500 亿~800 亿日圆水平,直逼网络泡沫时期的最高纪录。

  韩媒每日经济报导指出,金奇南在 MWC 2018 会上表示, Galaxy S9的超慢动作(Super Slo-motion)摄影技术,后盾是三星自家开发的CIS 零组件,未来客户若有需求,愿意将此零组件拿到市场上销售。根据网站 凤凰彩票网(fh643.com) Investor 引述市调公司 Canaccord Genuity 资料显示,受惠于 iPhone X 及 iPhone 8 系列等高阶产品,苹果过去一季的利润率仍傲视业界,占智能型手机市场整体获利的比重,由 2017 年第 3季的 72%进一步增至 87%。

  重点推荐个股及逻辑: 我们的重点股票池标的包括:纳思达、鼎龙股份、江粉磁材、三超新材、天通股份、力源信息,重点标的逻辑参见后文。

  风险提示: (1)市场超预期下跌造成的系统性风险; (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。